Комиссионные доходы

В 2018 году все основные статьи комиссионных доходов Биржи показали рост. Степень диверсификации комиссионного дохода Биржи осталась высокой, доля самого крупного бизнес-подразделения — денежного рынка — составила 27 % совокупного комиссионного дохода. Лидерами роста доходов выступили рынок акций, срочный и денежный рынки.

Показатели	2017	2018	∆ 2018/2017 (млн рублей)	∆ 2018/2017 (%)
Денежный рынок	5 650,0	6 389,8	739,8	13,1
Расчетно-депозитарные услуги	4 183,9	4 530,7	346,8	8,3
Валютный рынок	3 827,0	3 990,0	163,0	4,3
Срочный рынок	2 012,0	2 318,9	306,9	15,3
ИТ-услуги, листинг и прочий комиссионный доходСумма комиссий за реализацию программного обеспечения и технических услуг, информационных услуг, комиссий за услуги листинга и прочего комиссионного дохода.	1 942,0	2 312,0	370,0	19,1
Рынок облигаций	1 982,5	2 173,5	191,0	9,6
Рынок акций	1 610,2	1 932,2	322,0	20,0

Денежный рынок

Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 13,1 % и составили рекордные 6,39 млрд рублей. Общий объем торгов на денежном рынке сократился на 3,4 % по сравнению с 2017 годом — до 364,22 трлн рублей за счет снижения объемов репо с Банком России (—97,7 %) и междилерского репо (—31,4 %). Уменьшение объемов торгов в данных режимах было частично компенсировано продолжавшимся ростом объемов репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) — рост в 7,6 раза по сравнению с 2017 годом. Увеличение доли репо с центральным контрагентом (ЦК) и КСУ, а также рост средних сроков биржевого репо поддержали эффективную комиссию на рынке.

Расчетно-депозитарные услуги

Комиссионные доходы от услуг депозитария и расчетных операций выросли на 8,3 % и составили 4,53 млрд рублей. Рост был обусловлен увеличением комиссионного дохода от активов, принятых на обслуживание (средний объем таких активов в 2018 году увеличился на 16,4 % — до 42,8 трлн рублей). В то же время сокращение объемов репо с Системой управления обеспечением НРД (—58,8 % год к году) оказало негативное влияние на совокупные доходы депозитария.

Валютный рынок

Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 4,3 % — до 3,99 млрд рублей. Общий объем торгов на валютном рынке практически не изменился по сравнению с показателем 2017 года (+0,2 %) и составил 348,37 трлн рублей. Объемы торгов в спот-сегменте выросли на 10,6 % по сравнению с 2017 годом, в то время как объемы торгов свопами и форвардами сократились на 2,8 %. Изменение объемов торгов в пользу более доходного спот-сегмента поддержало эффективную комиссию.

Срочный рынок

Объем торгов на срочном рынке увеличился на 5,6 % по сравнению с 2017 годом за счет двузначного роста объемов торгов контрактами на товарные активы и акции (+29,0 % и +30,6 % соответственно). Объемы торгов индексными контрактами также выросли на 2,9 %. Смещение интереса участников в сторону товарных и индексных деривативов позволило добиться роста комиссионных доходов, опережающего рост объемов: комиссии увеличились на 15,3 % по сравнению с 2017 годом и достигли 2,32 млрд рублей.

Рынок облигаций

Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 9,6 % и составили 2,17 млрд рублей. Объем торгов облигациями (исключая однодневные облигации) увеличился на 28,1 % по сравнению с 2017 годом — до 21,22 трлн рублей. Эффективная комиссия на рынке облигаций несколько уменьшилась в связи с более короткими средними сроками размещаемых облигаций. В частности, влияние оказала более высокая доля облигаций Банка России в объемах первичного рынка облигаций.

Рынок акций

Комиссионные доходы рынка акций в 2018 году выросли на 20,0 % и составили 1,93 млрд рублей. Объем торгов на рынке акций в 2018 году увеличился до 10,83 трлн рублей с 9,19 трлн рублей в 2017 году. Общая капитализация рынка акций по итогам 2018 года составила 40,0 трлн рублей (576,1 млрд долларов США).

ИТ-услуги, листинг и прочий комиссионный доход

Сумма комиссий от ИТ-услуг, листинга и прочего комиссионного дохода увеличилась на 19,1 % по сравнению с 2017 годом и составила 2,31 млрд рублей. Доходы от реализации информационных услуг выросли на 2,9 % — до 792,4 млн рублей. Доходы от реализации программного обеспечения и технических услуг выросли на 10,3 % и достигли 695,9 млн рублей. Доходы от листинга и прочих сервисных сборов на фондовом рынке сократились на 13,8 % — до 338,3 млн рублей. Прочий комиссионный доход вырос в 3,3 раза по сравнению с 2017 годом, достигнув 485,4 млн рублей, благодаря росту дохода товарного рынка.

Чистый процентный и прочий финансовый доход

Чистые процентные и прочие финансовые доходы в 2018 году составили 16,06 млрд рублей (снижение на 7,1 %). Основная причина снижения — уменьшение реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля. Чистый доход/убыток по финансовым активам, доступным для продажи, и по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. За исключением данного эффекта, процентные и прочие финансовые доходы снизились всего на 2,9 %. Средний размер средств, доступных для инвестирования, составил в 2018 году 670,06 млрд рублей (в 2017 году — 748,59 млрд рублей).

Прочие операционные доходы

Прочие операционные доходы в 2018 году составили 193,3 млн рублей. Из них 117,5 млн рублей пришлось на изменение резерва под ожидаемые кредитные убытки по портфелю ценных бумаг. Данный резерв был создан в начале 2018 года в связи со вступлением в силу стандарта МСФО 9.

Операционные расходы За исключением прочих операционных расходов.

Показатели	2017	2018	∆ 2018/2017 (млн рублей)	∆ 2018/2017 (%)
Общие и административные расходы	7 278,9	7 941,4	662,5	9,1
Амортизация основных средств	1 464,3	1 343,9	–120,4	–8,2
Амортизация нематериальных активов	1 488,2	1 995,6	507,4	34,1
Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов	1 120,1	1 205,5	85,4	7,6
Профессиональные услуги	426,3	572,6	146,3	34,3
Налоги (кроме налога на прибыль)	540,0	554,3	14,3	2,6
Комиссии маркетмейкеров	522,2	517,0	–5,2	–1,0
Прочие общие и административные расходы	308,5	257,2	–51,3	–16,6
Услуги регистраторов и иностранных депозитариев	292,2	292,3	0,1	0,0
Аренда и содержание основных средств	475,3	484,6	9,3	2,0
Коммуникационные услуги	123,3	104,7	–18,6	–15,1
Информационные услуги	187,7	237,6	49,9	26,6
Расходы на рекламу и маркетинг	330,8	376,1	45,3	13,7
Расходы на персонал	6 152,9	6 512,3	359,4	5,8
Краткосрочные вознаграждения, кроме договоров на приобретение долевых инструментов	4 932,7	5 250,8	318,1	6,4
Налоги на фонд оплаты труда	952,3	975,7	23,4	2,5
Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов	242,2	273,3	31,1	12,8
Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами	25,7	12,5	–13,2	–51,4

Операционные расходы Биржи увеличились в 2018 году на 7,6 % по сравнению с 2017 годом и составили 14,45 млрд рублей. Расходы на персонал увеличились на 5,8 % — до 6,51 млрд рублей. Общие и административные расходы выросли на 9,1 % и составили 7,94 млрд рублей. Основными движущими факторами увеличения были амортизация нематериальных активов (+34,1 % по сравнению с 2017 годом) и расходы на услуги зерновых элеваторов, которые связаны с развитием товарного рынка и входят в состав расходов на профессиональные услуги (+34,3 %). Общие и административные расходы, за исключением двух указанных категорий, выросли всего на 0,2 %.

Прочие операционные расходы

В 2018 году Группа признала прочие операционные расходы в размере 1,08 млрд рублей, состоящие из двух частей. Первая часть — резерв в размере 856,4 млн рублей, созданный в первом квартале 2018 года вследствие единовременной операционной ошибки в ходе процедуры дефолт-менеджмента в отношении одного из участников клиринга. Данный резерв был списан в течение 2018 года. Вторая часть — резерв по судебному иску в размере 218,3 млн рублей (25 % от суммы иска). Последний резерв был создан во втором квартале 2018 года в размере 100 % исковой суммы и впоследствии восстановлен на 75 % в четвертом квартале 2018 года на фоне решения суда кассационной инстанции, вынесенного в пользу Группы.

Объем капитальных затрат

Капитальные затраты в 2018 году составили 2,01 млрд рублей. Они были направлены преимущественно на разработку и совершенствование программного обеспечения, а также на приобретение оборудования и программного обеспечения.

Собственные средства

Размер собственных средств Биржи Собственные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход за вычетом средств участников торгов, привлеченных банковских кредитов overnight, кредиторской задолженности по выплате депонентам доходов по ценным бумагам и расчетов по маржинальным взносам. по итогам 2018 года составил 89,73 млрд рублей. По состоянию на 31 декабря 2018 года Биржа не имела долговых обязательств.