Биржа продолжит реализацию стратегии, направленной на расширение клиентской базы, в том числе привлечение новых категорий инвесторов, совершенствование технологий для предоставления участникам и клиентам самых современных и надежных сервисов и услуг.

Привлечение частного инвестора

В рамках работы по привлечению на биржевой рынок частных инвесторов запланирован запуск проекта по созданию супермаркета финансовых продуктов «Маркетплейс». В феврале 2019 года обеспечена технологическая готовность электронной платформы для дистанционного открытия банковских вкладов, доступ потребителей к платформе будет открыт после принятия необходимых изменений в законодательстве. На первом этапе граждане смогут открывать вклады в банках — участниках проекта. К концу 2019 года ассортимент супермаркета финансовых продуктов может расшириться за счет кредитных, страховых и инвестиционных продуктов.

Доступ на платформу будет предоставляться через ЕСИА (портал «Госуслуги»), а первичная идентификация клиента будет происходить через Единую биометрическую систему. Платформа обеспечит все этапы заключения договора с банком, безопасный перевод денежных средств для открытия вклада, доступ к информации о состоянии счетов и дальнейшие операции — пополнение, снятие, закрытие вклада.

Биржа также продолжит развитие сайта MOEX MarketPlace, созданного для продвижения биржевых инструментов среди частных инвесторов. На интернет-портале place.moex.com любой начинающий инвестор может найти информацию о самых популярных биржевых инструментах. В 2019 году планируется внедрение дистанционного открытия счета у брокеров-партнеров в личном кабинете. На сегодня партнерами проекта являются девять компаний.

В марте 2019 года заработал новый проект Биржи для частных инвесторов — «Витрина продуктов доверительного управления». Сервис публикует результаты управления активами, полученные ведущими инвестиционными компаниями России. Витрина помогает достичь финансовых целей с помощью профессионального инвестиционного сообщества. В дальнейшем клиент получит возможность покупать и продавать паи различных управляющих компаний в личном кабинете, следить за единой позицией.

Запланировано дальнейшее расширение формата Ярмарки финансовых решений FINFAIR, которая будет проведена осенью 2019 года. Кроме того, состоятся ежегодные конкурсы для частных инвесторов «Инвест Триал» и «Лучший частный инвестор», а также мероприятия в рамках Школы Московской Биржи.

Бондизация

Одним из важнейших проектов Биржи остается бондизация — развитие долгового рынка с целью снижения стоимости заимствования для предприятий реального сектора, привлечения «длинных» денег в экономику, расширения доступности облигационного рынка для малого бизнеса. Несмотря на высокий уровень ликвидности банковской системы, небольшие компании остаются отрезанными от долгового рынка в силу повышенного давления таких займов на капитал банков. В этих условиях фондовый рынок становится важным ресурсом для развития бизнеса, особенно с учетом прихода частных инвесторов, для которых облигации являются альтернативой банковским вкладам.

Для стимулирования выхода на рынок новых эмитентов и в целях содействия финансированию компаний, реализующих проекты природоохранного и социального значения, в 2019 году Биржа планирует создать Сектор устойчивого развития, в который будут включаться «зеленые» и «социальные» облигации. Сектор позволит правильно позиционировать эмитентов, осуществляющих целевое привлечение капитала, создаст условия для предоставления им государственной поддержки, а также обеспечит инвесторов более полной информацией о финансовых инструментах устойчивого развития.

В 2019 году развитие инфраструктуры организованного рынка будет осуществляться с фокусом на повышение ликвидности на рынке облигаций. Особое внимание будет уделяться совершенствованию программ маркетмейкинга, поиску новых возможностей аукционной формы торгов.

Биржа также продолжит развитие рынка еврооблигаций. В частности, рассматривается возможность их допуска к совершению операций в ОТС-системе долгового рынка Биржи, стартовавшей в 2018 году. Это позволит значительно расширить список инструментов и сервисов на долговом рынке.

Прорабатываются варианты создания ряда посттрейдинговых сервисов, а также внедрения элементов внебиржевого букбилдинга.

Биржа рассматривает возможность реформирования листинга облигаций, включающего упразднение котировального списка второго уровня, а также модернизацию требований и сегментацию инструментов. Кроме того, в течение года Правила листинга будут приведены в соответствие с поправками в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», упрощающими эмиссию ценных бумаг, которые вступают в силу с 2020 года.

В рамках модернизации системы облигационных индексов планируется запуск нового индекса, являющегося основой для создания биржевых облигационных инвестиционных фондов, включающего наиболее ликвидные выпуски российских облигаций, которые обладают высокой кредитной надежностью.

Биржа также намерена начать использование кредитных рейтингов, присвоенных российскими рейтинговыми агентствами, для оценки кредитного качества выпусков при включении в базы расчета индексов, что повысит репрезентативность различных сегментов семейства биржевых облигационных индексов и позволит участникам более эффективно оценивать рыночные риски.

Развитие технологий

Соответствие последним тенденциям мирового финансового рынка, техническим потребностям участников, а также наличие сервисов и технологических продуктов, аналогичных имеющимся на ведущих международных торговых площадках, позволят оставаться конкурентоспособными на глобальном рынке, что делает данное направление приоритетным на ближайшие годы.

На фондовом рынке запланировано внедрение технологии прямого клирингового членства для иностранных участников (International Clearing Membership — ICM), реализованной в 2014 году на валютном рынке и в начале 2019 года на срочном рынке. Проект подразумевает разделение статусов «участник торгов» и «участник клиринга» и позволяет предоставить допуск к клиринговому обслуживанию участникам клиринга, в первую очередь нерезидентам.

В 2019 году рынок СПФИ будет присоединен к проекту «Единый пул обеспечения», что позволит участникам в качестве обеспечения использовать евро и ценные бумаги (в настоящий момент участники в качестве обеспечения могут использовать только рубли и доллары). В планах также развитие сервисов API, что предоставит участникам рынка СПФИ возможность заводить сделки через внешние торговые системы, в частности Bloomberg.

В 2019 году в рамках развития новой модели пологинной тарификации услуг технического доступа планируется обеспечить интеграцию с сервисами НКЦ. Кроме того, участникам будут предоставлены онлайн-сервисы для полноценного контроля заказов информационных и технологических услуг, что позволит максимально сократить время, необходимое для получения доступа к торгам.

В 2019 году продолжится работа по расширению зоны колокации в ЦОДе и развитию в ней новых технологических сервисов.

Среди мер по развитию инструментария планируется запуск сервиса по расчету гарантийного обеспечения в рамках проекта «Единый пул обеспечения». Он упростит участникам оценку необходимого обеспечения под определенный портфель, размера дополнительного обеспечения под стресс и под покупки сложных финансовых инструментов в дополнение к имеющемуся портфелю, а также подскажет оптимальный перенос профилей активов для минимизации общих требований к обеспечению.

Расширение продуктовой линейки

Продуктовая линейка Биржи является одной из самых диверсифицированных среди крупнейших мировых торговых площадок. При этом Группа постоянно работает над ее совершенствованием.

В 2019 году запланировано создание нового бенчмарка денежного рынка, рассчитываемого на основании сделок репо с ЦК с КСУ, что будет способствовать формированию кривой процентных ставок. На новый индикатор денежного рынка будут запущены фьючерсные контракты на срочном рынке и процентные свопы на рынке СПФИ. Это предоставит участникам дополнительные возможности для торговых стратегий.

Совместно со Сбербанком Биржа планирует реализовать проект по запуску фьючерса на индекс недвижимости, базовым активом которого станет индекс стоимости квадратного метра жилой недвижимости Москвы на основе базы данных по ипотечным сделкам.

Линейка фьючерсов будет расширена за счет контрактов на товарные активы, в том числе на российские бенчмарки. В частности, в сотрудничестве с Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей (СПбМТСБ) запланирован запуск товарных фьючерсов на энергетические активы. Это расширит торговые возможности участников рынка и позволит им упростить хеджирование своих ценовых рисков.

На рынке СПФИ начнутся торги процентными свопами на ставку доходности валютного свопа сроком от трех дней до одного года, а также процентными деривативами на ключевую ставку Банка России. В планах также модификация торгуемых инструментов — процентного и процентно-валютного свопа — в части удлинения сроков контрактов с пяти до 10 лет.

На фондовом рынке будет существенно расширен перечень торгуемых биржевых инвестиционных фондов, как иностранных (ETF), так и российских (БПИФ), что позволит инвесторам получить больше возможностей для диверсификации своих вложений.

В планах валютного рынка — дальнейшее развитие сервисов мэтчинга на курс «доллар США — российский рубль». Запуск сервиса мэтчинга по средневзвешенному курсу доллара, который устанавливается на Бирже в 11:30 и соответствует официальному курсу Банка России, расширит возможности банков, брокеров, их клиентов и участников внешнеэкономической деятельности по проведению конверсионных операций и реализации валютной выручки.

Продолжится развитие инструментария по торгуемым валютным парам. В частности, будет продлено с 11:00 до 12:00 время окончания торгов китайским юанем, швейцарским франком, казахстанским тенге, белорусским рублем и турецкой лирой инструментами TOD и свопами TODTOM.

Биржа рассматривает возможность расширения перечня базисных активов в группе сельхозтоваров за счет масличных культур и продуктов их переработки: шрота соевого, шрота подсолнечника, масла подсолнечника. Планируется также запуск расчетных фьючерсов на российский сахар и зерновые.

В рамках развития информационных сервисов Биржа намерена в 2019 году подготовить новый отдельный информационный продукт с данными по торгам на денежном рынке, включив в него сведения по сделкам репо и депозитам. Планируется также запустить сервис с предоставлением информационных продуктов НРД и Биржи на единой платформе через сайт Биржи, что позволит клиентам пользоваться всеми информационными услугами Группы через единый интерфейс с упрощенным документооборотом.

Поддержка ликвидности

С целью стимулирования ликвидности биржевого валютного рынка, проработки различных технологий мэтчинга и оценки их влияния на ликвидность будет создан экспериментальный стакан на пару «доллар США — российский рубль» с минимальным размером лота в 1 млн долларов, искусственной задержкой ввода заявки, формируемой случайным образом, и приоритетом транзакций cancel. Данная технология аналогична существующей на ряде зарубежных валютных платформ, позволяет устранить арбитраж в техническом доступе разных участников торгов и совершать операции с крупными лотами.

Биржа также намерена внедрить кросс-рыночную маркетмейкерскую программу, подразумевающую синхронное поддержание ликвидности «зеркальных» биржевых инструментов на различных рынках Биржи. Она предоставит маркетмейкерам возможность возврата комиссии, уплаченной за совершение сделок с инструментами каждого из рынков, а также дополнительного вознаграждения в случае исполнения маркетмейкерских обязательств в отношении «зеркальных» инструментов одновременно на каждом из рынков. Новая программа позволит использовать синергетический эффект от котирования крупными участниками связанных инструментов одновременно, а также активизировать действующих маркетмейкеров.

Расширение клиентской базы

В 2019 году будет внедрена новая модель подключения зарубежных клиентов через международные точки присутствия (в Великобритании, Германии, США, Азии и на Ближнем Востоке) и международные телекоммуникационные сети (ESP/NSP), специализирующиеся на доставке финансовой информации. Это позволит клиентам получить доступ к информационным и торговым сервисам Биржи через каналы связи с ESP/NSP-сетями без необходимости осуществлять прямое физическое подключение непосредственно к биржевой инфраструктуре в Москве. Зарубежные клиенты получат возможность сократить время выхода на российский финансовый рынок и связанные с этим затраты на сетевые и другие технологические сервисы.

Важным шагом по упрощению доступа на рынки Биржи зарубежным клиентам является расширение географии международного присутствия. В 2019 году к уже имеющимся точкам подключения в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Чикаго и Нью-Йорке добавится шесть новых точек: в Гонконге, Сингапуре, Шанхае, Дубае, Мумбае, а также точка подключения в ЦОДе Aurora в пригороде Чикаго.

В рамках работы по привлечению российских нефинансовых компаний и нерезидентов к биржевым торгам продолжится совершенствование процедур подключения новых клиентов. Будут разработаны схемы и планы выхода на рынок под каждого конкретного участника, проведены семинары и специализированные вебинары, в том числе для англоязычных клиентов, по актуальным вопросам подключения и участия в биржевых торгах. Благодаря расширению технологического партнерства иностранные участники получат возможность подключения и торговли на рынках Биржи через привычное для них программное обеспечение, разработанное компаниями — лидерами рынка ПО и сертифицированное Биржей.

На срочном рынке будет реализована возможность онлайн-регистрации клиентов, доступной с 2018 года на фондовом и валютном рынках Биржи и позволяющей начать торговлю практически мгновенно после открытия счета на сайте брокера или банка.

В планах Биржи — предоставление прямого доступа нефинансовым компаниям к рынку СПФИ.

Продолжится активное развитие ОТС-систем Биржи. На валютном рынке в рамках проекта «Линки с иностранными провайдерами ликвидности» планируется организация специального режима торгов для участников клиринга путем привлечения иностранной валютной ликвидности в валютных парах G10 от крупных международных банков. Расширение проекта предполагает увеличение количества провайдеров ликвидности и добавление новых валютных пар — «доллар США — китайский юань» и «доллар США — турецкая лира».

Совместно с Китайской валютной торговой системой CFETS (China Foreign Exchange Trade System) и Шанхайской клиринговой палатой (Shanghai Clearing House — SHCH) прорабатывается проект совместного инфраструктурного решения по созданию единого торгового пула в валютной паре «китайский юань — российский рубль» через совместный линк с CFETS.

Планируется также развитие новых кастомизированных сервисов получения и предоставления ликвидности, принятых в международной практике внебиржевых валютных рынков: продуктов RFS (request for streaming), ESP (executable streaming prices), агрегации ликвидности.